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新金融市场管理局对外办公 挽回投资信心 重任在肩

作者: 杨元勇    人气:     日期: 2011/5/4

5 月1日，商业部长Simon Power宣布，成立了已经一年多的Financial Markets Authority（下称金融市场管理局）正式成军，并对外办公。金融市场的监管工作原本由经济发展部属下的Securities Commission（证券委员会）和政府精算师负责。现在，这两个机构的建制正逐步取消，他们所负责的监管工作将由这个新的金融市场管理局全权掌控。 Power部长说，新管理局的首要目标，是必须挽回投资者在新西兰投资的信心。

早在2010年的4月29日，政府就公布了将建立新的金融 市场管理体制的施政方向。受美国次按风暴的严重影响，新西兰有多间金融公司倒闭。他们当中，甚至包括了不少曾经在新西兰享有较好口碑的老字号。不少年已古 稀的新西兰人，把毕生积蓄都存放到这些金融公司中，以获取比银行定期存款稍高的利息收入。尽管政府出手接管其中的一些倒闭金融公司，但投资人，特别是中小 投资人能够在清盘后得到的赔偿杯水车薪，损失惨重。

同时，据统计，至2010年3月底止，KiwiSaver共有136万名个体供款人， 并且正在以每月3000人的速度增加。供款总额已经达到了58亿元。如此庞大的、为新西兰人未来退休而储备的金钱，有很大一部分被投资到金融市场的各种产 品上，例如，进取型投资基金的43.2%投资到国外的股市，24%投资到国内的股市，风险不菲。

根据公司注册处的统计资料显示，金融公司倒闭的案件，问题大部分出在这些公司内部的监管核查系统上。如果政府再不采取行动，任由这种情况继续下去，不但金融公司营运状况容易失控，就连KiwiSaver也有可能失控。

Power 曾经说道：“过去一年，我越来越清晰地认识到，在（金融市场）管理领域里欠缺一样东西，那就是主动监督和强制执行证券法。太多金融公司倒闭了。我们听到太 多的有关投资者的钱被人利用金融监管的漏洞亏掉了的消息。这已经打击了投资者的信心。如果我们要挽回投资者的信心，我们就必须改变这种状况。”

长期以来，金融市场监管的工作由数个政府机构分管。这些机构包括证券委员会、经济发展部、政府精算师、新西兰证券交易所和公司注册处等。这样的管理模式，不但职能分散，信息难于分享，而且执法无力，仅依靠行业内的自律为主，往往等危机已经发生的时候才着手调查、处理。

建立一个健康的金融市场，是保证新西兰财政稳定的决定因素。为了保障新西兰人辛苦积攒的养老钱不再被无良的金融公司利用法律的漏洞挥霍掉，新西兰需要建立一个新的金融市场管理局，以提供直观的、主动的、及时的强力执法。

几经努力，多项的法律修订在国会通过，以及相关的人事任命，政府部门整合，金融市场管理局得以顺利就位，开始为维护新西兰金融市场的健康发展而工作。

身为国家党政府的部长，Power没忘记把这件事和政府的承诺挂上钩。“本届政府信守他的承诺——我们说过我们将带来转变，我们也一定会这么做。”

金融市场管理局（FMA）的具体职责

金融市场管理局是根据《金融市场管理局法2011》的规定而建立的。它主要负责金融服务和证券市场相关的证券、财务报告和公司法的强制执行，并规范证券交易、金融顾问、经纪、信托人和发起人（包括KiwiSaver和养老金专案）的行为，甚至也会监管核数师的行为。

金融市场管理局的角色不是指引投资者的资金远离风险，事实上没有任何的监管措施可以防范所有的亏损机会。金融市场管理局致力于使投资市场更公平、更有效和更透明，以确保：

· 金融市场的参与者都有认识清楚的责任。

· 投资者可以接触到相关的信息，并且需要清楚知会他们的决定。

·投资者必须清楚并相信金融市场的相关规则。

·金融市场管理局的目标是标示（金融市场）带有一定的风险成分，在后续的反馈中也反映出相应的内容。

·金融市场具备效率、弹性和国际吸引力。

· 监管机构的成本和收益是相称的。

5月2日，金融市场管理局发出了首份警告，就Bernard Whimp以及与他相关合伙人发出的主动股票收购要约，要求其在文件上醒目的位置刊登有关风险警告内容。过去，他们曾经以低于市场价的价格直接从股东手上收购股票，但总要拖延到股票交割后的10天才付款。

褒贬不一的国内反应

新西兰注册律师研究院 (NZICA)对金融市场管理局的成立表示欢迎，并期待能够与金融市场管理局一道，共同推进核查监管工作的深入发展。

“我们早就准备好了，并会尽力做好我们的本职工作。”NZICA的总执行官 Terry McLaughlin说。

NZICA主要着眼于确保在新的管理机制下，合格的注册核算师得以继续为向公众融资的企业提供高质量的财务核查服务。

“我们期待配合FMA 的工作，为协同监管的框架提供更完善的细节。”他说。

工党的商务发言人Lianne Dalziel对新西兰金融市场引进新的规管表示欢迎。她正好在2008年建立了“资本市场发展工作组”，为新西兰的金融系统提供蓝图和行动方案。她很高兴政府开始就工作组在报告中提供的意见加以实施改革。

Dalziel说，“重建那些已经被新西兰国内金融公司倒闭、国际金融危机所挫伤的信心，是非常重要的。”

资本市场发展工作组的报告，也得到了商务部长Simon Power的赞同，并给予了积极的回应。

“政府完全同意工作组的意见，资本市场是保证全体新西兰人金融财务稳定的关键，也是商业方面至关重要的资金来源。”Power说。

另 一方面，也有来自民间的反对声音，认为金融市场管理局的成立只是旧瓶装新酒，没有实际的意义。“最近几年，我们好多人失去了我们的储蓄，最直接的原因，就 是金融和投资公司的董事们疏忽职守。但根据部长大人的意见，我们的系统并没有做多少改变去把这些人绳之以法。”来自南岛的 Gray Eatwell说，所谓的新立法和管理局，只是惠灵顿几个办公室的椅子的位置调换了一下而已。

而SOLO的会长Lindsay Perigo，更激烈地指政府违背了民主的原则，强行干预金融市场，新西兰已经变成了一个“国家社会主义”、“法西斯”的国家。他把Power部长比喻成二次世界大战时期意大利的法西斯元首墨索里尼。