8月31日星期四

13：00 日本7月房屋开工年率，预测 - 0.9%，前值4.7%
13：00 日本7月营建订单年率，前值3.5%
14：00 英国全英房屋抵押贷款协会8月房屋价格，前值5.9%

 
14：00 德国7月实质零售销售月率，预测 - 0.4%，前值1.9%
14：00 德国7月实质零售销售年率，预测1.7%，前值 - 0.4%
16：00 德国8月经季节调整失业率，预测10.6%，前值10.6%
16：00 德国8月未经季节调整的失业人口，预测434万，前值438.6万
16：00 德国8月经季节调整的失业人口变动，预测 - 2.0万，前值 - 8.4万
17：00 欧元区8月企业景气指数，预测1.3，前值1.37
17：00 欧元区8月消费者信心指数，预测 - 8，前值 - 9
17：00 欧元区8月经济景气指数，预测107.7，前值107.7
17：00 欧元区 8月消费者物价调和指数(HICP)年率初值，预测2.3%，前值2.4%
17：30 英国8月Gfk消费者信心指数，预测 - 5，前值 - 4
19：45 欧洲央行(ECB)公布8月利率决议
20：30 美国7月个人收入，预测0.5%，前值0.6%
20：30 美国7月个人支出，预测0.8%，前值0.4%
20：30 美国7月个人消费支出(PCE)物价指数月率，前值0.2%
20：30 美国7月核心个人消费支出(PCE)物价指数月率，预测0.2%，前值0.2%
20：30 美国一周初请失业金人数，预测31.5万，前值31.3万
20：30 加拿大 6月国内生产总值(GDP)月率，预测0.2%，前值0.2%
20：30 加拿大第二季国内生产总值(GDP)季率，前值0.9%
20：30 加拿大第二季国内生产总值(GDP)年率，预测2.2%，前值3.8%
20：30 加拿大第二季隐性平减指数，前值 - 0.7%
21：00 全美8月采购经理人协会(NAPM)-纽约企业活动指数，前值409.3
22：00 美国8月芝加哥采购经理人指数(PMI)，预测57.0，前值57.9
22：00 美国7月工厂订单，预测 - 1.0%，前值1.2%
23：00 美国8月堪萨斯联邦储备银行制造业指数，前值11

    汇市分析

    美国政府周三公布的报告显示第二季美国经济成长速度略快于初估，而核心通膨则低于初估，预示美国联邦储备理事会(FED)将维持利率不变。商务部公布第二季经季节调整实质GDP年率修正值为成长2.9%，前值为2.5%，但略低于预期。企业投资增长抵消了住宅营建下滑。第二季核心个人消费支出(PCE)物价指数修正后为成长2.8%，为2001年第一季以来的最大升幅，上月公布的第二季核心PCE增幅为2.9%。数据对市场影响有限，因另一受关注数据 - 美国月度非农就业报告即将在周五公布。一家民间就业服务机构ADP昨晚公布的报告显示，美国民间部门8月新增就业10.7万人。
    今晚则会公布美国7月个人消费支出(PCE)物价指数，如果数据显示经济成长放缓，且通膨压力缓解，则美元可能面临进一步抛售。市场预测7月美国个人所得和支出料呈增长，而7月核心个人消费支出(PCE)物价指数料温和上升。7月个人所得料增长0.5%，个人所得已滞后于整体经济成长，目前似略微加紧脚步，6月时增长了0.6%；个人支出则料增长0.8%，得益于7月强劲的汽车和零售销售.6月时其增长了0.4%。7月核心PCE物价指数料升0.2%，与6月时升幅相同。

    欧元：欧盟议息成走向关键☆

    美国、欧元区的相对利差因素依然是推动市场走势的动力，最新公布的美国第二季国内生产总值(GDP)环比年率和基础通膨的修正大致符合预期，市场把注意力集中在今日欧洲央行(ECB)的政策会议上。欧洲央行在本月初升息至3%，今日预料不会再升息，投资人转而关心欧洲央行总裁特里谢会后发表的谈话，了解下次10月会议是否会再升息。预计利率会议上会加强其对抗通膨的论调，并料将暗示在今年稍晚还将至少再升息一次。ECB总裁特里谢很有可能在管委会会议后的记者会上为10月5日的举措预做铺垫，预期他将改用"警惕"通膨风险的论调，而不仅仅停留在当前的"密切关注"物价水平的阶段。
    欧元周三再缓步上行，但1.2850之阻力似乎绝不欺场，继8月23日后，再度成欧元反弹之绊脚石。欧元自上周于1.29滑落后，就是多番反弹亦无法突破此区，后市亦宜对此注目。技术上力试不果又将会诱发回调压力，较近支持预计在1.2750水平。由于今日议息关系，此前波幅预计不大。后向则要视乎央行言论，策略上则只宜见步行步。20日保历加通道位处于1.2715至1.29，可参考为较近之波幅界线。后市再而升破1.2940水平，则可望形成新一组升势，往后较大目标预计在1.30关口及50周保历加通道顶部1.3070水平。

    相关要闻：

    - 德国联邦统计局公布7月批发销售较上月下降0.9%，较上年同期增长4.7%。
    - 法国劳工部公布法国7月失业率降至四年低点的8.9%，6月失业率为9.0%。7月失业率符合平均预测，数据进一步显示法国经济在全力成长，就业开始增加。
- 意大利政府公布该国8月消费者物价调和指数(HICP)较上月下滑0.2%,较上年同期上升2.3%，和市场预估相符，8月消费者物价指数(CPI)较上月上升0.2%，较上年同期上升2.2%。
    - 法国贸易部长拉加尔德周三表示，企业目前对于欧元汇率应对得很好。他表示企业能够应对汇率的水准，如果从贸易角度来判断，尤其是从法国出口情况来判断，企业正在以最佳方式加以应对。

    日圆：日圆弱势缓步扩展?

    日本7月零售销售较上年同期略为下滑，逊于市场预估的小幅上扬，因恶劣天候影响消费。日本经济产业省周三公布的数据显示，7月零售销售较上年同期下滑0.2%，低于市场预估中值的成长0.3%。6月零售销售较上年同期成长0.2%。零售销售疲弱可能是因为气候因素所致，加上世界杯足球赛相关的消费不如预期。整体而言，数据显示消费不如预期强劲；但在就业和收入成长的情况下，消费前景仍趋乐观。7月经季节调整后零售销售较上月下滑1.7%。周三公布的另一项政府数据显示，日本受薪者7月现金收入略低于上年同期，为六个月来首次下滑。7月平均加班工资较去年同期增加1.5%，为连续第48个月上扬，这个数据被部分经济分析师视为更能衡量所得情况的指标。数据亦显示全职员工较去年同期增加1.6%，兼职员工则减少0.6%，这可能显示企业愿意付出更多薪资以聘用具有能力的员工。
    周四公布的调查显示，日本8月制造业活动成长速度放缓，因内需降温抵销海外订单增至逾两年最高的利多。8月NTC研究/野村/日本资材管理协会(JMMA)采购经理人指数(PMI)经季节调整后，自7月的四个月高点55.7下滑至54.6。8月PMI的新出口订单指数升至54.5，高于上月的52.9，且为2004年7月以来最高，这也是自从6月创下18个月低点50.3以来，连续两个月上扬，有助于减轻关于日本出口前景的疑虑。报告显示新出口订单上扬的关键是中国的需求好转，而汽车制造商的成长率则是所有产业中最高者。衡量未来包括海内外商品需求的新出口订单下滑2.6点至54.0；调查中约等同于工业生产的产出指数则由57.4降至55.8；就业指数升至55.3，为2001年10月开始该调查以来最高，与上月失业率降至4.1%的走势相吻合。而反映石化、金属及其它原物料的成本大增，投入价格指数为70.9，接近7月所创的调查纪录高点72.0；另一方面，产出价格指数则由51.1升至51.8，制造业者在面临艰困竞争环境下，持续勉力将增加的成本转嫁给消费者。
    欧元兑日圆周三创下纪录高位，突破150日圆的心理关口，因投资者更看好欧元区利率前景。此外投资者亦继续打压低收益的日圆，抛售日圆并买入欧元、英镑、瑞郎等收益较高的货币。另外周四公布日本工业生产的意外下滑引发一些经济学家对企业可能对海外需求过于乐观，且未来数月可能不得不进一步削减产出的担忧，尤其是IT领域。但其它一些人则表示7月出口坚稳，对该数据不太感到忧虑。工业生产出人意料的下滑打压日圆今早走低，因市场认为日本央行今年再度加息的可能性减小。日本经济产业省公布7月工业生产初值较上月下滑0.9%，预估为成长0.7%。日圆接续周三调整，于今早低见于117.40水平，徘徊于近数个交易日之低位区间。技术此区亦见50日保历加通道顶部之支撑，倘若突破，则将进一步下滑至7月19日高点117.90水平，而重要之测试关口则可见于119。阻力则见10天平均线续为关键，目前处于116.65，前日及昨日亦无法破位而调整，故不容小覤；破位延伸将以250天平均线作下一关键位，目前则处于115.90水平，另外亦见20日保历加通道底部在114.50水平。

    英镑：强势压境△△

    英国工业联合会(Confederation of British Industry，CBI)公布的调查显示，因食品及家庭用品的销售激增，英国8月零售销售以20个月来的最快速度增长。CBI称英国8月分销指数为12，高于7月的指数7。CBI还表示零售商认为8月的销售情况是2年来首次出现的最好状况。8月食品销售月升57%，是05年12月以来的最好表现。此外，家庭耐用品销售仍保持强劲，月升51%。CBI的调查还显示出了日增的通胀压力，这将令英伦银行货币政策委员会表示担忧。CBI称，分销指数为12表明8月的价格在上涨，这是2年来该指数首次为正。尽管零售商因竞争市场份额而大打折扣，但目前已开始上调价格以维持利润，弥补高涨的能源和食品成本。CBI表示，零售商对未来表示乐观，认为未来3个月商业状况会改善的指数为10。但CBI分销主席朗沃斯(John Longworth)称，英国零售业继续强劲的前景并不明朗。能源成本继续上涨，目前食品价格也在增加，这已导致某些部门的零售商开始上调价格。朗沃斯还表示货币政策委员会仍应谨慎进一步的加息举动，应等到8月最近的加息对消费者支出的影响变得明朗之后再做决定。
    英镑周三触及两周半高位1.9060水平，近期一系数据已令一些投资者相信不久英国央行将再度升息。技术上看，向下显然于25天平均线见重要支持，现处1.8910水平，较近估计于1.90关口已见支撑。预计英镑仍以上试倾向为主， 20日保历加通道顶部1.9090为第一依据，往后则视乎有否动力再破月初高位1.9140水平，后市较大目标则预计在1.92关口。
     8月31日建议策略：1.9005买入，1.9120目标，1.8930止损

    相关要闻：
    - 英国央行公布英国7月消费者信贷增加11.22亿英镑，高于市场预期的增加10亿，6月为增加8.33亿。

    瑞士法郎： 有望重试区限△

    瑞士8月KOF领先经济指标有所减弱，扭转了过去数月来的上升趋势，表明瑞士的经济增长可能已达顶峰。KOF领先指标预测的是未来两个季度的经济发展状况。8月KOF领先指标为2.42，低于7月的修正数值2.48。此前预测8月的领先指标为2.63。不过瑞士央行将可能继续有规律的进行加息。预计央行在9月和12月两次分别加息0.25%，但之后将可能暂停加息。瑞士央行本周初预计瑞士06年GDP增长稍高于2.5%，07年为2%左右。

    KOF领先指标虽然未对外汇市场造成明显影响，但始终见限制了瑞郎之上升动力。周三早盘力逼1.2260水平；此位置之关键在于为图表所见上升平衡信道之底部，破位见有效上升动力延伸；再而则关注1.2190水平，一来为上周高位，后市触及此区将见双顶成形，颈线1.2190破位后续力量不容忽视。另外，8月份全面受制1.22水平，亦足显此阻力之重要性；倘若突破不挫直指1.20关口。较近支持为10天平均线1.2330水平，1.24则仍属关键支撑，下一步以1.2450为重。
    8月30日建议策略：1.2320买入，1.2210目标，1.2430止损

    澳元：区间上落形势待破?

    澳元周三受限于0.7660水平，因为澳元兑纽元下跌，美元走软以及澳洲强劲的经济数据未能强力提振澳元。澳洲周三公布7月零售销售上升0.6%，预估值的中值为上升0.5%；第二季营建活动劲增3.6%，远优于预估的上升1.4%。数据仅短暂提振澳元，因为两项数据的覆盖期间都在澳洲央行8月决定升息之前，强度也不足以暗示央行会急于在短期内再度调高利率。
    走势方面，澳元仍未见足够动力突破0.77水平，现阶段澳元若未能企稳0.7560将见短期进一步沽压，向下较有意义支撑先见于50天平均线0.7520水平，以及250天平均线0.7470水平。较近支持则预计在0.76水平，同时为5天及10天平均线之交迭位置；若后市更见5天升破10天平均线，则更有机会诱发澳元重新拓展升幅。0.7680/0.7700续成大阻力，可进一步上延位置预计在50周保历加通道顶0.7750及20周保历加通道顶部0.7785水平。

    纽元：纽元技术强稳△△

    本周纽元已累计上扬近2%，纽元升至五个半月高点0.6470水平，因数据支持对该国央行将维持利率不变而非降息的市场预期。纽西兰指标利率位于7.25%，在利差为焦点的环境下这对投资者有吸引力，尤其在美国暂停升息周期之后。
图表上，纽元走势受制技术通道，顶部处于0.6530水平，预计进一步破位，较近目标先可看至250天平均线0.6560。周线图所见，双底破位已成，颈线0.6440为重要支撑，未见失守则纽元上涨走势仍未闭幕。100天平均线0.68则为关键。较近支持则重见于5天平均线0.6430水平，关键则在0.6350水平。

    加元：走势缩窄待变?

    加元周三收低，报告显示美国原油库存增加，导致加元大幅下挫，但在触及技术支撑位后缩减跌幅。加元仍未能到达1.1050。加元近几个交易日一直徘徊在7月初以来高位附近，受外资收购加拿大企业的消息提振。加元陷于区间波动，本周末一批数据的公布可能令其突破原有区间；除了周五的美国就业数据外，加拿大统计局还将于周四公布第二季和6月经济成长数据。近期经济数据显示加拿大经济在第二季陷入疲弱，促使一些人预计央行下一步调整利率将是降息，而非升息。1.1050仍为技术阻力，预计持续走升之目标可分别看至1.1050及1.10关口，往后延伸较大阻力则为1.0950及1.0920水平。支持位则先见于10天平均线1.1140水平及1.12关口。

    真金白银

    8月30日港金息率为低息130元(每百两计)     黄金伦敦收盘价 618.40/619.15
伦敦黄金上午定盘价：614.70  下午定盘价：617.75 ? 伦敦白银定盘价为12.22
12月纽约期金开市价621.8- 最高629.7- 最低621.7- 收市价626.0
8月30日 COMEX贵金属存货量(盎司)： 黄金 8,028,514 ( - 95532)      白银 103,827,989( - 647080)

    伦敦黄金：金价存在良好技术基调
    伦敦黄金方面，昨晚推动黄金上涨的因素是美国数据，美国第二季经济成长率向上修正，但一项通膨指标微幅向下修正，这正为黄金上涨创造更适切之短期背景。金价在纽约市场步步递涨，最高见至621水平后，显然未够力度企稳于620关口，故在其后市况窄幅争持于617至620之间。
    技术分析所见，20日保历加通道位于604.30至650区间，为短期之重要潜在幅度；而MACD指标则在沉寂多时后开始出现微妙变化，现阶段MACD在0水准下方与SIGNAL线交叠，往后待价位进一步上行将有助MACD作出突破，从而益发利好之走势讯号。故此价位上亦已上稳于620水准为重要基调，而后上破623.60美元则带动多项技术指标反守为攻，如相对强弱指标及随机指数可望稳企后向80水准迈进；保历加通道底部亦得以确立，平均线之缓步下行状态亦有减缓；另一关键则为金价持续三周多受压10天平均线，故企稳于620水平上方，亦即摆脱10天线制，为金价回稳再上扬奠定根基。预计往后较有意义阻力见于25天平均线630水平。另一方面，昨日已提及。大型下降趋向线设于637.20美元，为关键之延伸阻力。预计下方先见支持于617.40美元，而4天平均线616水平亦为参考水平，估计重要位置则见于608.80水平。
    市场当前关注焦点将先为伊朗在今日限期前会对国际间作如何响应，而美国、安理会等又会否确切对伊朗实行贸易制裁；另外，周五美国就业数据则更为全周焦点，故此若伊朗形势未激发起市场反应，则金价可能会呈现较争持之波动，以等待数据指导走向。
伦敦黄金 8月31日 预测早段波幅：617.40 - 623.60
支持位：614.30 - 608.80   阻力位：626.60 - 632.00

    伦敦白银：高踞区间顶部伺机突围
    伦敦白银方面，最近几周白银的表现一直优于黄金，昨日则持续表现其强健力度，最高测探至12.52水平。昨日已提及，走势所见银价过去一个月在12.60至12.70界线屡作冲击，但又屡次未竟全功；而20日保历加通道亦正处于12.60水平，不排除后市在未能进一步上攻之情况下，在此阻力区间下方整固盘整，较近支持预计在12.33及12.23水平，100天平均线12美元关口则为关键。至于上行则仍以12.70为突破关键，破位将见银价脱离整个八月份之横行区间，向上进一步目标可先看至12.83及13.00美元。预估银价之整体走势仍保持偏稳，并持于高位区间试顶为主线。
    伦敦白银 8月31日预测早段波幅：12.33 - 12.70
    支持位：12.23 - 11.96  阻力位：12.83 - 13.00
    8月30日贵金属行情 最高 最低 收市
    港金(HKG) 5737 / 5741 5664 / 5668 5709 / 5713
    伦敦黄金(XAU) 621.00 / 621.50 612.60 / 613.10 617.90 / 618.40
    伦敦白银(XAG) 12.52 / 12.55 12.16 / 12.19 12.50 / 12.53

    财经资讯

    美国商务部周三公布，第二季经季节调整实质国内生产总值(GDP)年率修正值为成长2.9%，前值为2.5%；最终销售为成长2.3%。

    美国达拉斯联邦储备银行总裁费希尔周三指出，第二季经济增长率上修"有助于正确看待美国经济正在放缓的问题。他并表示美国联邦储备理事会(FED)自2004年年中开始的17次紧缩举措已开始奏效。不过他也表示美国经济并未开始衰退，滞胀情况也并不令人担忧，尽管经济成长放缓的同时，通膨率仍居高不下。他继续强调联邦储备理事会(FED)厌恶通膨的态度，并誓言FED将努力为可持续的无通膨经济成长创造必要条件。

    SpendingPulse周三公布的初步数据显示，美国8月扣除汽车并经季节调整的零售销售上升0.2%，增幅低于7月时的0.4%。8月经季节调整销售额共为2,867亿美元，较上年同期增加5.6%。SpendingPulse并称，8月未经季节调整零售销售额则为2,945亿美元，较7月增长3.6%，较上年同期则增长了6.5%。

    美国抵押贷款银行协会(MBA)周三公布的数据显示，美国抵押贷款申请数量四周来首次下降，因房贷需求降至近三年来最低水准。MBA称截至8月25日当周经季节调整的抵押贷款申请活动指数自此前一周的561.5下降0.9%至556.5。当周30年期固定利率抵押贷款利率平均水准自之前一周水准上升0.01个百分点至6.39%，上周为3月以来最低水准。经季节调整的抵押贷款购买指数下滑1.6%至375.9，为2003年11月以来最低。经季节调整的抵押贷款再融资申请指数自上周1,608.5微幅上升至1,609.2。

    美国FED主席贝南克在一封致议员的信中表示，即使面临房屋市场放缓，收入增加应有助于支撑美国经济。贝南克在8月18日致佛罗里达共和党众议员Ginny Brown-Waite的信中称可支配收入增加料使家庭支出以适度速度成长，为整体经济成长提供持续支撑。

    石油输出国组织(OPEC)主席暨尼日利亚石油部长道克拉(Edmund Daukoru)周三表示当前油价令人满意，预计不会损及全球经济成长。
    石油咨询机构Petrologistics周三称，石油输出国组织(OPEC)11国的8月石油日产量估计为3,035万桶，较7月的3,043万桶下降8万桶，因伊朗供应量继7月大增后回落。8月伊朗的原油日供应量降至约400万桶，该国7月产量约420万桶，因其增加从油库出售石油。
纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周三收升，受临近尾盘空头回补推动重返70美元上方，之前油价因国内石油库存意外增加而大幅下滑；汽油期货亦因临近尾盘的技术性买盘而上涨，之前公布的汽油库存连续第二周增加令汽油价格下滑，市场原预期库存下滑。10月原油结算价报70.03美元，上涨0.32美元，最低为68.65美元，这是三个交易日来首次收升，之前两个交易日中油价挫跌近3美元。美国能源资料协会(EIA)公布的一周原油库存增加240万桶，而原先预计为减少150万桶；进口增加95.6万桶至接近每日1,120万桶，为纪录第二高一周均值。汽油库存增加40万桶，而预期是下降70万桶。国际原子能总署(IAEA)计划在周四发表的一份报告中揭露伊朗的新一轮铀浓缩活动，伊朗面临受制裁的风险。有分析师认为国际间不会立即对伊朗采取行动，而且预计伊朗不会因核争端而中断其石油出口。
    伊朗总统阿玛迪内贾向美国总统布殊发出挑战，要求就全球关切的问题进行电视辩论，并表示伊朗有权和平利用核能，没有人可能阻止。白宫则称阿玛迪内贾进行电视辩论的要求只是在转移视线。联合国安理会将周四作为伊朗停止铀浓缩的最后期限，并威胁如果未能办到将考虑实施制裁。华盛顿邮报周三报导，联合国规定的要求伊朗暂停铀浓缩活动的最后期限即将到来，而伊朗却在这种情况下开始了新一轮铀浓缩活动。该报援引华盛顿官员以及其它监督伊朗核问题人士的话说，国际原子能总署(IAEA)计划在周四的一份报告中揭露伊朗的新一轮铀浓缩活动。据该报报导，上述官员强调称伊朗新一轮的核活动包括将少量铀浓缩至无法制造核武器的极低水准。

    特别通告
兹因美国劳动节假期关系，本公司之交易时间将作如下安排：
9月1日 (星期五)： 港金、伦敦黄金及期权照常开市至翌日凌晨0时10分收市，外汇照常开市至翌日凌晨1时正收市
9月2日 (星期六)：上午9时30分至12时正照常营业
9月4日 (星期一)：贵金属由早上8时正开市至晚上10时正收市，外汇由早上7时正开市至晚上10时正收市
9月5日 (星期二)：贵金属由早上8时正开市照常营业，外汇由早上7时正开市照常营业

   由于香港所有银行由2006年9月4日起实施每周五天结算，以及香港金银业贸易场最新就上述安排而宣布跟随五天交易制(即逢星期六休市)，故本公司现正式宣布上述日期随后之即9月9日(星期六)起，贵金属及贵金属期权将会每逢星期六停止交易。

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