本周焦点：

    10月17日(周二) 20：30 美国9月生产物价指数(PPI)
    10月17日(周二) 21：00 美国8月资本净流入
    10月17日(周二) 21：00 加拿大央行公布利率决定
    10月17日(周二) 21：15 美国9月工业生产
    10月18日(周三) 17：30 英国央行发布10月会议纪录
    10月18日(周三) 20：30 美国9月消费物价指数(CPI)
    10月18日(周三) 20：30 美国9月房屋动工年率
    10月19日(周三) 22：00 美国9月领先指标

    10月16日重要数据公布：
    16：00意大利9月消费物价指数(CPI)月率终值，预测0.0%，前值0.2%
    16：00意大利9月消费物价指数(CPI)年率终值，预测2.2%，前值2.2%
    16：00意大利9月消费物价调和指数(HICP)月率终值，预测0.5%，前值 - 0.2%
    16：00意大利9月消费物价调和指数(HICP)年率终值，预测2.2%，前值2.3%
    20：30 美国10月纽约联邦储备银行制造业指数，预测12.00，前值13.84

    外汇分析

    美国上周发布总体美国零售销售在9月下降0.4%，远逊于预期；然而，由于总体数据下滑的主要原因是汽油价格下跌，而服装和百货店销售实际上是上升的；如果去除掉汽油的因素，零售销售实际上增加了0.6%，故实际上为表现理想。油价回落鼓舞了美国消费者在9月的情绪，而这种乐观态度又一直延续进10月，美国密芝根大学10月消费者信心指数初值升至92.3，高于9月终值85.4，亦远优于预估中值的86.5。实质良好的零售销售报告巩固了有关FED不急于降息来刺激经济成长的看法。本周三美国将发布9月消费者物价指数(CPI)，倘若数据强劲，则将进一步激励美元。另外，还将有更多的FED官员讲话，其中包括总裁贝南克，市场可以进一步寻获FED的观点。

    欧元：

    欧元经过前周五之急挫后，上周大部份时间处于低位1.25水平上方徘徊，最高曾触及1.2610水平，周五下破1.25关口，最低见至1.2480水平。现阶段欧元有机会一鼓作气地冲破2006年7月重要支持位1.2450水平，但不排除再上试1.2650至1.2700水平。

    波浪理论分析，基本上和上周一样，欧元现在己开始运行大型C浪内的第(III)浪内的第(iii)伸延浪内的第iii小浪。由9月22日高位1.2830 至9月29日低位1.2638为大型C浪内的第(III)浪内的第(iii)伸延浪内的第i小浪，而1.2638至10月3日高位1.2765为大型C浪内的第(III)浪内的第(iii)伸延浪内的第ii小浪，由1.2765至现在为大型C浪内的第(III)浪内的第(iii)伸延浪内的第iii小浪，预计大型C浪内的第(III)浪内的第(iii)伸延浪内的第iii小浪有机会急跌至1.24以下水平，现在看第iii小浪能否跌破1.2456重要支持位，若可跌破则这个假设好大机会被确认。当运行完第iii小浪后，将出现第iv小浪即反弹浪，反弹后将继续运行第v小浪即下跌浪至整个第(iii)伸延浪运行完毕。另一个假设，欧元仍运行大型B浪，并在大型B浪内的第(4)浪或第(5)浪发展。预计大型B浪内的第(5)浪内顶将会升穿1.2976，而将会在1.3666之下完结。此外，若欧元在大型B浪内的第(4)浪跌穿第(3)浪升幅的61.8%即1.2268，则这个假设将会被否定。

    技术走势所见，欧元上周早段之波幅区间大致处于1.25至1.26水平，但整周价位反弹一直受抑制，欧元无法回破其前周跌破之趋向线，以致整体弱势未有改变，更于周五低见至1.2480水平。有消息指大量的欧元自动卖单在1.2480附近严阵以待，若突破该水准，则可能为欧元下泻开启闸门，200天平均线则见于1.2470水平；下方亦见缓冲区间支持于1.2450，再破此区则见欧元弱势伸展，暂以250天平均线1.2350为重要支撑。以黄金比率计算自去年11月低位1.1630今年6月高位1.2980之回调幅度，50%可见至1.23关口，61.8%则为1.2150水平，为中期下试之重要目标。现阶段预计较近阻力在1.2600及25天平均线1.2670水平，100天平均线1.2720则为较关键阻力参考。建议可趁其反弹至此区间沽出欧元。预计本周欧元倾向维持低试，波幅可望处于1.2300 至 1.2670。

    日圆：

    日本央行总裁福井俊彦上周表示，他不排除今年有再度升息的可能，但目前不能明确指出下次升息的时间，他表示会藉由密切观察经济和物价走势来缓步调整利率。上周央行货币政策委员会决议维持货币政策不变，将隔拆利率目标维持于0.25%不变。央行周五亦在月报中维持对经济的看法指称经济正温和扩张。

    日元上周在低位徘徊，最低见近至119.88，但最高亦只不过是119.关口。现阶段倘若日圆跌破120水平，则有机会出现急跌至122水平；但亦不排除日圆有机会再上试117.80至118.50区域。波浪理论分析，日圆现正己运行中型第(3)浪内的第《3》伸延浪内的第(iii)小浪，由9月5日高位 115.55至9月18日低位118.28为中型第(3)浪内的第《3》伸延浪内的第(i)小浪，由118.28至9月22日高位116.07为中型第 (3)浪内的第《3》伸延浪内的第(ii)小浪，而116.07至现在为中型第(3)浪内的第《3》伸延浪内的第(iii)小浪，预计第(iii)小浪有机会下跌至122以下水平。当运行完第(iii)小浪后，将出现第(iv)小浪即反弹浪，反弹后将继续运行第(v)小浪即下跌浪至整个第《3》伸延浪运行完毕。另一假设，日圆仍运行超级大型V浪，而上周低位119.87有机会是三角型顶部的假突破，现在可以被视为超级大型V浪内的第(2)浪。预计超级大型 V浪顶有机会上升至80以上水平。若日圆跌穿121.38以下，则这个假设将会被否定。

    图型分析方面，日圆上周己突破日线图上的头肩底型态的颈线及大型三角顶部，倘若不是假突破，则日圆将出现急跌的情况。此外，日圆仍在下降通道运行，现在下降信道底在117.20，信道顶部则在120.00附近。日圆之走弱动能仍未消退，故更大程度趋于低位反复。较近阻力预计仍在119及10天平均线 118.75水平。当然，最终120亦失守，则日圆终见再展弱势，有望走访去年12月低位121.40水平，以及250个月平均线122.30水平。在未有破位前，日圆短期仍见反弹机会，预期本周波幅处于118至121.40。

    英镑：

    英镑上周跌向近期所及的两个半月低点，上周公布美国经济数据强于预期，浇熄了有关美国短期内会升息预期。虽然英国央行新任副总裁吉弗周亖称央行会采取一切必要措施将通膨控制在目标水准，此番言论一度巩固了英国央行将在11月升息至5%的预期；但英镑涨势短暂。但市场上周焦点在于美国数据表现平稳，以致英镑走势亦见普遍承压，最低曾见至1.8515水平，而最高亦只升见至1.8710水平。预计英磅跌势将持续，而英磅将面临一次较大跌幅。但短期不排除英磅再反弹至1.87水平。

    波浪理论分析，英磅现在已运行大型C浪内的第(3)浪内的第(iii)伸延浪。英磅自1.9143开始便展开大型C浪，由1.9143至8月18日低位 1.8775为大型C浪内的第(1)浪，由1.8775至25-09-2006的高位1.9072为大型C浪内的第(2)浪，而1.9072至9月29日低位1.8632为大型C浪内的第(3)浪内的第(i)伸延浪，由1.8632至10月3日高位1.8897为大型C浪内的第(3)浪内的第(ii)伸延浪，而1.8897至目前为大型C浪内的第(3)浪内的第(iii)伸延浪。预计此第(iii)伸延浪将会下跌至1.83以下。当运行完第(iii)伸延浪后,将出现第(iv)伸延浪即反弹浪，反弹后将继续运行第(v)伸延浪即下跌浪至整个第(3)浪运行完毕。另一假设，英磅仍运行大型B浪，并在大型B浪内的第(v)伸延浪发展。若跌破1.85下方，则这个假设将会被否定。预计这个假设的产生机会稍微。

    其它技术分析，英镑整体技术型态仍然疲弱，上周已跌破日线图的100天平均线即1.8670水平，较近支撑预期在1.8380水平，进一步有机会下试 100周平均线1.8260水平。若跌穿此区域，则有机会下试20周保历加通道底部1.8215水平。然而，日线图技术指针在超卖区域有企稳迹象，见较大机率出现反弹信号，英镑有一定修正需求，短线可能保持低位区间作反复争持。预计重要阻力在1.8660，为其上周跌破之信道底部位置，未有回升突破此区弱势未见变改，再而进一步阻力则见于1.87关口。预计短线波幅处于1.8380 至 1.8700。

    瑞士法郎：

    瑞郎走势方面，周初跌破250天平均线，令技术形势偏淡发展，朝鲜核试验事件市场反应冷淡，作为传统避险货币的瑞郎并未能从中受益。美国上周公布数据显示经济放缓程较市场所预期更为健康，短期美国减息的预期降温，美元维持强稳发展。

    波浪理论分析，瑞郎现已运行大型C浪内的第三浪内的第(iii)伸延浪内的第iii小浪。由于预计大型C浪将会以5个主要浪向下运行，故1.1919至7 月19日低位1.2595为大型C浪内的第(I)浪，而1.2595至8月31日高位1.2227为大型C浪内的第(II)浪，而1.2227至9月15 日低位1.2622为大型C浪内的第(III)浪内的第(i)伸延浪，而1.2622至9月25日高位1.2288为大型C浪内的第三浪内的第(ii)伸延浪。而1.2288至9月29日低位1.2568为大型C浪内的第三浪内的第(iii)伸延浪内的第i小浪，而1.2568至10月2日高位 1.2403为大型C浪内的第三浪内的第(iii)伸延浪内的第ii小浪，由1.2403至现在仍为大型C浪内的第(III)浪内的第(iii)伸延浪内的第iii小浪，预计有机会下跌至1.30水平。当运行完第iii小浪后，将出现第iv小浪即反弹浪，反弹后将继续运行第v小浪即下跌浪至整个第 (iii)伸延浪运行完毕。

    其它技术分析，瑞郎上周已跌穿250天平均线即1.2670水平，而日线图上的保历加通道继续扩大。RSI及STC等技术指标位处严重超卖区域，预示当前下跌动能减弱；不过，未可回破200天平均线1.2580水平，瑞郎走势仍见弱势发展为大趋势。另一方面，瑞郎低位亦已接近大型上升平衡通道之顶部，目前通道顶部位于1.28水平，短线不排除仍会向此区进行测试，一旦破位，较大型之弱势亦会紧接展开，暂且预计下滑目标至1.29水平及1.30关口。此外，瑞郎在10周与100周平均线重迭位置1.2460可望为关键阻力位，较近回弹阻力预期见于250天平均线1.2660水平。建议可待其反弹再行沽货，预计本周波幅处于1.2550 至1.3000。

    澳元：

    澳元上周表现持稳，周中澳洲央行新任总裁之言论明显加强市场对澳洲短期内加息之预期，在与美国之息差上仍保持着优势，周五曾见至全周最高位0.7530水平，只是纽约市时段美国销售数据带动美元上扬，澳元小幅回吐至0.7510附近收市。澳洲9月失业率经季调后为4.8%，低于预期的4.9%；同期就业人数增加3.14万人，远高于预期的2500人。良好的就业数据刺激澳元快速反弹，其后澳元持续上行，美国贸赤数据公布后则更为强稳。

    然而，澳元前景仍存在隐忧，澳洲总理霍华德(John Howard)上周表示干旱将影响该国经济增长。霍华德向墨尔本3AW电台表示，干旱将影响澳洲国内生产总值(GDP)增长，只是还将受到多少影响取决于其它非干旱地区经济复苏对此影响的抵消程度。干旱对该国农民是一次沉重的打击。澳洲财长科斯特洛(Peter Costello)周四形容此次干旱为该国历史上最严重的一次。受干旱影响，澳洲主要出口作物小麦等冬季谷物产量大幅削减。霍华德预计澳洲央行将把干旱情况纳入是否再次加息的考虑范围。

    玉于技术形势上，澳元前景仍倾向乐观，主因上周澳元四日低试至0.7410水平仍力足稳夺支撑，近两周以来见澳元在此区有强稳支撑。日线图所见，MACD 已出现黄金交叉，价位亦见成功触碰20日及50日保历加通道底部后出现回升，目前当欠0.75关口可否收复，企稳此区后市倾向继续反弹。阻力预计在50天平均线0.7565及9月21日高位0.7580水平；若以黄金比率计算，61.8%反弹水平将可看至0.7600水平；50日保历加通道顶部 0.7725则为中期上行目标。但未有企稳0.75水平之前，下方0.7400/10支撑将续受到关注，由于此为近两周盘整低位之依据支撑，若然失守，澳元前景将见扭转，下探位置可看至20周保历加通道底部0.7335水平，若跌破此区可能继续探底，更强支撑见6月28日低位0.7270水平，视为后市十分关键之支撑位。本周预计澳元将见反复回稳，波幅位于0.7400至0.7650。

    纽元：

    纽西兰统计局上周公布纽西兰8月零售销售月率持平，显示该国消费者支出放缓，尤其是百货商店销售疲软。纽西兰8月经季节性因素调整后的零售销售月率持平，并且符合经济学家先前预期；但弱于7月份时的月率上升0.5%。另外，纽西兰8月份不计汽车及其相关产品的核心零售销售月率下降0.6%，也弱于7月份时的月率上升1.3%。此外，据纽西兰Business New Zealand发布的调查报告显示，受纽元走高的影响，9月份纽西兰制造业表现指数(PMI)下降至9个月以来的最低点。据该报告称9月份纽西兰PMI从 8月份的52.3下降至50.5，但较2005年9月的50.0则略有上升。自2006年1月下降至48.6的最低点以来，这是该指数9个月来的最低点。该报告称最令人担忧的是生产力和新定单的增长水准可能下降。Business New Zealand称，对纽元还将继续升值的担忧仍然存在。

    纽元上周表现平缓，上试动力依然不足，但下方则仍存在稳健支撑，整体走势争持于0.6540至0.6620。预计当前以0.6510为重要支持，一来为 250天平均线，另外亦为一大型平衡通道之底部，始于6月尾所形成。往下进一步则见50天平均线位于0.6480水平；倘若此两区亦告失守，将见纽元明显展开下滑走势，暂以100天平均线0.6340水平为延伸参考支持。较近阻力预计在0.6650/60水平，0.67则仍为重要关口。预计本周仍倾向窄幅争持上落，波幅处于0.6480至0.6700。

    加元：

    加元上周处于低位拉据，因美国强劲的经济数据刺激企业卖出加元。加元上周三个交易日都曾逼近过数月来交投区间的底部1.14附近，周五美国密芝根大学消费者信心指数初值和零售销售都扶助美元升势。一宗并购消息引发的加元买盘对加元提供了支撑，令其跌势受限，市场预期价值193.5亿加元的巴西矿产商淡水河谷(Companhia Vale do Rio Doce)对加拿大同业Inco的收购可能在本周初得以完成。上周五令加元走势脆弱的另一个因素是，预期加拿大央行在本周四发布货币政策报告时可能调降经济成长预估。市场普遍预期加拿大央行本周以及年内剩余时间将维持利率不变，因美国经济放缓拖累加拿大出口。加拿大贸易顺差8月增长9.1%至42亿加元，尽管贸易表现较7月有所改善，但未有改变市场对央行下次举动将是降息的预期，市场开始揣测央行明年上半年将开始降息。

    技术面观察，加元平均线排列维持弱势态势，趋势指标下行态势保持，目前汇价处于200天平均线1.1310至250天平均线1.14区间争持。另一方面，图表显示始自8月中的平行上升信道上轨位于1.1320水平，倘若可重返通道内，则短线可能出现进一步回升空间。首个阻力位于10天平均线1.1275水平，较大阻力则为25天平均线1.1220水平；但由于加元中线疲弱趋势未改，经历盘整后加元依然有望再度走弱，而近期油价及商品走势可能对加元更为产生指引作用。250天平均线仍为关注支持，倘若失守下一级支持见于七月份低位1.1450水平。倘若以破颈线作技术双底延伸之升幅计算，则有望以1.15关口为重要目标。4月份低位1.1770则为中线重要支撑，同时亦为100周平均线所处位置。预期本周早段仍作反复争持，后市会否展现弱势要视乎250天平均线可否守稳，建议观望为主，预测波幅处于1.1220至1.1500。

    原油：

    国际能源署(IEA)周三将全球2007年石油日需求增幅预估调低9万桶至145万桶，因美国需求略微减弱。9月时IEA已将该增幅预估下调了10万桶。 IEA亦将非石油输出国组织(OPEC)的石油日供应量增长预估较9月报告时调低了12万桶至168万桶。今年第四季对OPEC原油的日需求预计为 2,950万桶，2007年第一季料将减至2,900万桶。这两项预估数据均与前次报告中一致，尽管IEA称冬季需求和非OPEC国家供应的一直不确定，可能影响预估的准确性。美国11月原油期货周四一度挫跌至2006年新低57.22美元，因石油输出国组织(OPEC)仍未达成减产协议。而且预计美国需求微幅减少，这加重了市场的沽空基调。但油价在守稳57美元区间后，见缓步上涨动力，主要到受挪威油田关闭消息以及石油输出国组织 (OPEC)可能于本周开会以正式宣布减产决定的讯号激励。挪威油田运营商称，将关闭日产28万桶的油田一至两周以改善安全设施。此外数据显示中国9月原油进口较上年同期大增24%至328万桶的纪录高点，因政府开始增加石油战略库存。

    技术分析方面，11月原油期货上周成功在20日保历加通道底部企稳，目前保历加通道底部处于56.95美元，续可望成为关注支持位，另外50日保历加通道底部则位于54.25美元，可望为油价后市之重要支持位。相对强弱指针随着上周末价位之回升亦见有转好迹象，后市或可望有进一步上扬空间。上周油价仍见受制于10天平均线，故本周可参考成较近阻力位置，目前处于59.20水平，进一步阻力可见至25天平均线61.50及62美元。预计本周油价将有逐步回稳趋势，策略上可回位买入，以60美元附近为目标。

    真金白银

    伦敦黄金：

    伦敦黄金受北韩事件影响，上周初开市已高见578水平，及后处上落发展，但正所谓〝十次上落终见一次单边走势〞，金价上周五突破重要技术阻力；同时，油价的反弹亦在宏观经济层面为基金买入提供了有力的诱因，金价整日录得近12美元涨幅重上590美元。

    目前4个月及9个月之平均线阻力处于612水平，须重返此区才有望扭转近期走软前景。周线图之9周平均线阻力为598.50美元及25周平均线 623.70美元同时为日线反弹上升之阻力；下方支持为559.40美元。相对强弱指标及随机指数见有向上动力，相对强弱指标阻力在54水准。

    日线图方面，上周五已见重上250天平均线及25天平均线阻力上方，故目前向上阻力见于200天平均线。本月之分界线602美元，亦即为200天平均线位置，倘若后市见收市价明确突破此区，延伸进一步阻力将预计在606.50及612水平，为100天平均线及近半年形成之下降趋向线阻力。后市能冲破612 美元，相信金价可再度挑战629及633美元，若扩大升幅可上望至652美元。

    预估本周早段金价可再行试高，但未能突破602及本月高位603.70美元，则相信金价会于584至602区间整固，而下方支持预计为578.40及567美元，较大支持区在562.60水平。

    短线而言，早段可于586至596.30区间进行短在线落买卖，即市阻力为600及606.30美元，支持位在582.30水平，倘若此区失守，金价将见再度出现疲弱发展，有机会回试573水平。

    伦敦黄金 10月16日 至 10月20日 预测波幅：

    支持位：584.00 - 578.40 - 567.00 - 562.00
    阻力位：600.60 - 606.30 - 612.00 - 629.00

    伦敦黄金 10月16日预测波幅：

    支持位：586.30 - 582.30 - 579.00 - 573.00
    阻力位：596.30 - 600.30 - 606.30

    伦敦白银：

    伦敦白银上周在持稳中见上涨动力重上11.64水平，同样地未能明确突破11.68美元之分界线，故本周亦须继续关注此区。

    以周线图来看，目前银价仍争持在9周及50周平均线之间，亦即在11.69及10.73水平，而上方则还见25周平均线阻力于11.84美元。相对强弱指标向上，但须上破54水准才可配合上涨预示。

    日线图方面，25天平均线目前转他为支持处于11.13水平，阻力则在50天平均线11.74美元，9月尾银价亦曾触碰此区附近，但未有进一步破位而再趋回落，故若高位再走至此区，或会遇到一定阻力，此外亦会初步组成之W型态，故此破位或有较大之技术延伸升幅。

    本周而言，预期早段波幅在11.40至11.93水平，及后收市价能持稳于11.68美元上市，并进一步上破11.93美元，则可望向上挑战 12.12/12.20水平，较大阻力位为12.50及12.88美元。倘若下方失守可回调至11.23及10.80水平。短线方面，可于11.47至 11.81区间买卖，即市阻力为11.91美元，支持在11.37及11.10水平。

    伦敦白银 10月16日 至 10月20日 预测波幅：
    支持位：11.40 - 11.23 - 10.80
    阻力位：11.93 - 12.12 - 12.50
    伦敦白银 10月16日预测波幅：
    支持位：11.47 - 11.37 - 11.10
    阻力位：11.68 - 11.81 - 11.91 - 12.20

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