受美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称Fed)主席贝南克(Ben Bernanke)本周就通货膨胀问题所作的强硬讲话影响﹐多数华尔街大型银行现预期Fed将在本月底召开的政策会议上加息25个基点。
接受道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)和CNBC电视频道调查的22家一级交易商中20家的预期中值为﹕Fed将在6月29日的政策会议上将联邦基金利率由目前的5%上调至5.25%。大多数被调查银行预计在年底之前联邦基金利率将一直保持在5.25%的水平不变。
在对调查作出反馈的20家银行中﹐14家预计六月份将加息。在上周五进行的调查中﹐21家银行中仅有7家预计Fed将在6月份加息。
大多数受访银行对加息的一致预期也反映了投资者们的观点﹐在贝南克本周一的讲话过后﹐投资者对于6月份加息可能性加大的预期就已经在市场中得到反映﹐联邦基金期货合约目前预计月底加息25个基点的可能性为80% 。
贝南克此前在华盛顿举行的国际货币会议上发表讲话称﹐核心通货膨胀的上升已经推动价格压力升值他所能容忍范围的高端﹐他表示通货膨胀这一新的发展态势不受欢迎。
包括Fed理事Donald Kohn在内的其它Fed官员也在近期反复传递出同样信号﹐他在周四对参议院发表陈词时表示﹐近期的通货膨胀数据有些“让人担心”﹐Fed必须留意物价走势方面的“危险信号”。
德意志银行(Deutsche Bank AG, G.DBK)也是对利率预测进行调整的数家银行之一﹐该行驻纽约经济学家Joseph LaVorgna表示﹐此次调整是基于Fed强硬讲话作出的﹐目前市场预期六月份将加息。
Lavorgna表示﹐鉴于政策制定者在提高市场加息预期中的种种表现﹐他们不希望令市场感到“失望”。但德意志银行表示﹐再度加息可能加快预期中美国经济在2006年下半年增速减缓的到来。
同样改变对Fed 6月份暂停加息预期的还有荷兰银行(ABN Amro)?美林(Merrill Lynch)?摩根大通(JP Morgan Chase)?CIBC World Markets?高盛(Goldman Sachs)以及德累斯顿佳信证券公司(Dresdner Kleinwort)。
其它少数几家银行正考虑是否调整其暂停加息的预期﹐一些坚持现有预期的交易商表示﹐如果下周三公布的消费者价格指数显示价格压力没有下降的迹象﹐他们也将改变预期。
野村证券公司(Nomura Securities)副首席经济学家Jerry Zukowski表示﹐他们仍然认为经济活动有放缓迹象﹐而且相信核心消费者价格指数会下降﹔但如果5月份消费者价格指数没有下降﹐Fed将会在6月底加息。
自2004年6月以来﹐Fed已将利息累计上调了400个基点﹐至5.0%。贝南克今年4月份曾表示﹐Fed会在某一刻暂停加息﹐以便对加息给经济造成的影响进行评估。
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