10月13日星期五

    14：00 日本央行10月经济月报             
    20：30 美国9月出口物价，预测0.2%，前值0.4%
    20：30 美国9月进口物价，预测 - 1.2%，前值0.8%
    20：30 美国9月零售销售，预测0.2%，前值0.2%
    20：30 美国9月零售销售扣除汽车，预测0.2%，前值0.2%
    22：00 美国10月密芝根大学消费者信心指数初值，预测86.5，前值85.4
    22：00 美国8月企业库存，预测0.5%，前值0.6%

    外汇分析

    受高油价和美国对所有进口品需求的影响，美国8月贸易赤字意外增至历史最高水平。美国商务部公布美国8月贸易赤字由7月的680亿美元扩大至699亿美元。7月先前的预期值为680.4亿美元。继7月不寻常的下降之后，美国8月出口增长2.3%至创纪录的1224.2亿美元，主要得益于美国造飞机、食品以及消费品的强劲销售。由于较高的油价及消费量，受此影响美国8月总进口增加2.4%至1922.8亿美元。经济学家指出，8月石油价格达到顶峰，应对9月及10月进口减少和较低的贸易赤字有所帮助。尽管如此，8月对进口品的需求较为广泛。美国进口的外国造食品、工业材料、昂贵的资本品以及消费品均创高水平。与主要贸易伙伴的赤字大部分也有所增加。与中国的赤字增至创纪录的219.6亿美元，与石油输出国组织(OPEC)的赤字也创下了112.3亿美元的高位。
    美国联邦储备委员会公布的褐皮书(Beige Book)报告中表示，美国经济在9月份继续扩张，4个辖区报告经济增长加快，而其余大多数辖区报告经济增长温和或者好坏参半。FED称尽管住房市场进一步走软，同时住房相关产品以及汽车销售不振，但几个辖区消费者支出增幅加快，只有两个辖区费城和达拉斯报告经济增长降温或放慢。褐皮书中提到部分地区劳工市场紧缩，而部分地区则缺少熟练工人，另外在部分地区报告薪资压力的同时，其它地区则称薪资压力处于控制之中。此外美联储表示在大多数地区认为物价压力被抑制的同时，数个地区的输入物价上升，同时部分地区表示商家将上扬的成本转嫁给消费者。褐皮书总结了美国近期经济形势，它是为FED在10月24日至25日召开的下一次联邦公开市场委员会会议而准备的。

    欧元：技术靠稳回升△

    欧元周四终见回升，至今早已踏稳1.2550水平，但当前亦正受压于周初跌破之趋向线，目前见于1.2580水平，预计进一步突破此区可见欧元可扩阔回弹幅度。价位升破5天平均线已有初步回稳迹象，RSI及STC保持回升则续支持着回弹势头，预计较高阻力可见至250天平均线1.2670及1.27关口。但下方则仍见1.25关口为重要支持。
建议策略：1.2550买入，1.2650为平仓目标，1.2470止损

    日圆：技术指标预示即市反弹△

    日本政府周四公布月度报告维持经济持续复苏观点不变，但政府对个人收入前景及库存增幅风险的措辞略为谨慎。日本内阁办公室指出，预计受国内私人需求带动的经济复苏将持续下去，因公司部门的上升态势已延伸至家用部门。但仍有必要对油价波动引发的国内外经济影响予以重视。报告显示日本正在逐步朝向实现二战后最长经济发展期的轨道前进。预计10月份开始于02年2月的上升势头将仅次于战后1965-1970年间的最长时间增长记录。内阁办公室保持其对价格持稳评估的密切关注，并指出物价已平稳运行，但并未正式宣称持续物价下行已告终止。核心消费物价年比正呈增势，但除油品与其它特殊因素之外的物价水平正处于零附近区域。此措辞与政府9月报告一致。日本8月除新鲜食品之外的核心消费物价指数年升0.3%，归因于能源成本的增幅。这是继7月及6月均年率上升0.2%之后，连续第三个月出现升势。内阁办公室上调其对贸易及服务业盈余的评估预期，但维持对其他行业类别的总体评价不变。国际收支情况显示，进出口数量均较平衡，贸易盈余不断扩大。但服务业赤字正在缩窄，因此贸易与服务业盈余总体平稳。9月报告中政府曾判断盈余正在减少。日本政府还指出，近期个人消费增速已有所放缓。但个人消费的增势预期将持续，因就业状况的改善已影响到家庭收入。报告称必须对个人收入前景予以关注。尽管8月消费出现一定复苏势头，但仍略显脆弱。内阁办公室将继续对各种信息进行调查以判断是否下调对消费的评估。日本政府同时维持对资本支出增加的判断，并称机械订单近期已略显疲软，但从趋势上观察仍在逐渐增加。尽管报告显示工业产值仍温和上扬，但内阁办公室对库存增加诱发预期风险的措辞仍略有增强。
    日圆周四小幅反弹至119.20水平，整体形势保持低位争持，但短期可望有进一步修正需求。日本政府公布的10月月度报告称，维持经济评估不变，经济将持续受内需拉动而增长。有关朝鲜核试验的问题逐渐淡化，但仍需加以适当关注。估计120水平仍存在较多日圆买盘，同时在近期多日走弱后有一定反弹需求，日0图技术指针自超卖区域温和反弹，出现回升信号，但另一方面亦见日圆之走弱动能仍未消退，故更大程度趋于低位反复。较近阻力预计在119及10天平均线118.60水平。当然，最终120亦失守，则日圆终见再展弱势，有望走访去年12月低位121.40水平，以及250个月平均线122.30水平。今日日本央行货币政策委员会在政策会议后宣布九位政策委员一致决定维持现行货币政策不变，隔夜拆款利率目标仍维持在0.25%，符合金融市场普遍预期。日央行同时还维持1.2万亿日圆的月度国债购买额不变。市场即市关注日央行月度报告和央行行长讲话。

    英镑：有望续上展升势△

    英国央行货币政策委员会(MPC)委员贝斯利(Tim Besley)周四在国会财政特别委员会前做证时称，油价对英国经济造成的风险显然已经消减，但密切关注较高能源价格带来的二次效应仍至关重要。另外贝斯利还称，非石油相关的通胀压力未显示出消减的迹象。贝斯利还表示由于东欧移民大量涌进英国，国内工资压力已经缓解。
    周三尾盘美国联储公布会议纪录一度刺激美元上扬，英镑再探1.8510附近低位。周四亚洲汇市英镑缓步上扬，欧洲早盘加速反弹，最高涨至1.8610水平，正好为5天平均线附近位置，其后于此区止步回吐涨幅。然而美国贸赤再创高位，缓和美元强势，英镑至今早亦重新上探1.86上方区间。
    英镑整体技术型态仍然疲弱，但日线图技术指针在超卖区域有企稳迹象，见较大机率出现反弹信号，英镑有一定修正需求，但下行压力同样亦大，故此整体可能保持低位区间作反复争持。预计重要阻力在1.8660，为其周初跌破之信道底部位置，未有回升突破此区弱势未见变改，再而进一步阻力则见于1.87关口。反之，1.85关口一旦失守，下行压力见加剧，有意义之目标将要见至25个月平均线1.83水平。
    建议策略：1.8575买入，1.8680为平仓目标，1.8485止损

    瑞士法郎：回弹可期△

    瑞郎走势方面，周四早盘于1.2730水平寻获支撑，温和回弹至1.2670，但亦在此区遇见250天平均线阻力，令瑞郎之疲弱态势依然未改。不过，预计瑞郎短线可能面临一定修正潜力。朝鲜核试验事件继续受到市场的广泛关注，日本电视台曾报导称朝鲜进行了第二次核试验，但随后就被证实为不实报告。然而，市场对此反应平淡，作为传统避险货币的瑞郎并未能从中受益。然而纪录高位之美国贸赤帮助瑞郎回稳，今早续再考验250天平均线位置。
    以图表之型态发展，由于瑞郎已突破5个月来的箱体盘整格局，并跌破200天平均线，故延伸有近百多点之跌幅。但RSI及STC等技术指标位处严重超卖区域，预示当前下跌动能减弱；不过，未可回破200天平均线1.2580水平，瑞郎走势仍见弱势发展为大趋势。另一方面，瑞郎低位亦已接近大型上升平衡通道之顶部，目前通道顶部位于1.28水平，短线不排除仍会向此区进行测试，一旦破位，较大型之弱势亦会紧接展开，暂且预计下滑目标至1.29关口。

    真金白银

    10月12日港金息率为低息80元(每百两计)     黄金伦敦收盘价 577.50/578.25
    伦敦黄金上午定盘价：575.90  下午定盘价：573.00 ? 伦敦白银定盘价为11.30
    12月纽约期金开市价576.6- 最高583.0- 最低574.5- 收市价580.1

    伦敦黄金：即市可期上行破位

    伦敦黄金方面，金价自月初跌破大型三角后，未见大型之技术下滑，最低仅触及559水平后，近期处于低位区间入争持走势。然而，随着金价横行多日后，短期技术指标由弱势转趋缓和，或见即市有进一步反弹空间。
    本周金价大致处于569至581区间争持上落，但三日低至接近580水准亦无法上破；当然上方亦未有破位581阻力，但随着4天平均线已与10天平均线形成黄金交叉，MACD亦由横行阶段转趋上翘，即市有望出现突破，一举冲出本周之波幅区间，以25天平均线582.10水平为缓冲位置，突破此区短线升势可作确认；较近阻力预计在584.30及589水平，以600关口为上试重要目标。下方则仍要密切留意570水准，倘若失守亦会破位近期争持走势，下看幅度将见于本月低位559/560水平；即市较近支撑见于576及574水平。整体即市上破机会较大，建议是日策略宜回位买入。
    伦敦黄金 10月13日 预测早段波幅：576.00 - 582.10 
    支持位：574.00 - 568.00  阻力位：584.30 - 589.00

    伦敦白银： 波动幅度有望向上拓展

    伦敦白银方面，本周走势持续稳定上落，下方11.00至11.10似乎见较强支撑，但同时上方位置上受制11.50水平，技术上受制100天平均线，目前100天平均线则处于11.44美元。明确走向亦要视乎区间之突破走向，不过4天平均线已突破10天平均线，同样估计即市要向上升破区间之机率较大。100天平均线11.44先为初步阻力，再而明确突破11.50水平可望再拓展上试空间，但面对50天平均线11.74或遇较大阻力，关键位置则可看至12.34水平。支持位则见1.00仍为关键，要保住目前潜在较强稳走势此区不容有失，较近支撑则预计在11.23美元。由于本月重要分界线为11.68水平，银价须企稳此区上方，前景才可更趋乐观。策略上即市同样建议低位买入为主。
    伦敦白银 10月13日预测早段波幅：11.23 - 11.48
    支持位：11.00 - 10.80  阻力位： 11.68* - 12.34
    10月12日贵金属行情 最高 最低 收市
    港金(HKG) 5356/ 5360 5289 / 5293 5343 / 5348
    伦敦黄金(XAU) 578.70 / 579.20 570.80 / 571.30 577.00 / 577.70
    伦敦白银(XAG) 11.37 / 11.40 11.12 / 11.15 11.29 / 11.33

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