【澳纽网编译】澳新银行的经济学家表示，今年大多数家庭的抵押还款将变得更加艰难，但近期负债累累的首次购房者将感受到最大的压力。
去年底，储备银行将官方现金利率 (OCR) 从大流行初期下调的 0.25% 的创纪录低点提高至 0.75%。
但经济学家预计，本周的货币政策声明将再上调 25 个基点至 1.0%，预计这不会是本周期的最后一次上调。
澳新银行预计，如果经济按预期发展，到 2023 年 4 月 OCR 将升至 3%。
这意味着大多数人的抵押贷款成本也会上升。
ANZ 首席经济学家 Sharon Zollner 表示，虽然抵押贷款利率已经上涨，但对于拥有固定贷款的家庭来说，在更高利率的影响通过之前存在延迟。
“大多数（71%）的住房贷款是固定或浮动条款的，期限不到一年，因此对家庭的峰值影响不应滞后太多。”
一旦贷款期限开始展期，抵押贷款持有人就会注意到差异，例如，两年期抵押贷款利率在去年年中上涨了约 170 个基点。
佐尔纳表示，即使是适度的加息，高杠杆家庭总会遇到困难。
她说，如果他们的收入出现了一些中断，情况尤其如此，但即使没有出现这种情况，6% 的通货膨胀率现在也对家庭的现金流缓冲造成了重大影响。
储备银行最近的分析显示，如果抵押贷款利率上升到 5%，近 20% 的近期首次购房者将面临可还款压力。
在 6% 时，这一比例将上升至近 50%，投资者和一些现有的自住业主也将面临压力。
但她说，现有的自住业主比最近的首次购房者要多得多。
“这些较新的买家看到了可观的资本收益，已经偿还了一些本金，并且普遍看到他们的名义收入增长。”
尽管如此，仍必须将市场视为一个整体，澳新银行预测，到 2023 年 4 月 OCR 为 3%，这表明偿债占收入的比例将从去年年底的 5% 左右的低点上升至2023 年 12 月约为 8%。
佐尔纳表示，这与 2018 年的情况大致相同，远低于全球金融危机前 14% 的峰值。
澳新银行也采用了相同的利率情景，假设家庭收入增长低于全球金融危机时。
她说，这表明家庭还款负担发生了令人担忧的急剧变化，但家庭的债务负担仍然刚刚达到全球金融危机前的峰值。
“我们假设家庭收入增长 5% 的中央预测的一个关键结论是，家庭的债务负担将在未来两年内加剧。但这是一个非常低的起点，并将在相对较低的水平上稳定下来。”
佐尔纳说，如果家庭债务没有激增，那么在家庭面临类似于全球金融危机之前的偿债负担之前，利率将显着提高，OCR 为 6%，并且可能会出现收入冲击。
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