银行预测利率上升,家庭还款压力增加,首次购房者尤甚

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【澳纽网编译】澳新银行的经济学家表示,今年大多数家庭的抵押还款将变得更加艰难,但近期负债累累的首次购房者将感受到最大的压力。

去年底,储备银行将官方现金利率 (OCR) 从大流行初期下调的 0.25% 的创纪录低点提高至 0.75%。

但经济学家预计,本周的货币政策声明将再上调 25 个基点至 1.0%,预计这不会是本周期的最后一次上调。

澳新银行预计,如果经济按预期发展,到 2023 年 4 月 OCR 将升至 3%。

这意味着大多数人的抵押贷款成本也会上升。



ANZ 首席经济学家 Sharon Zollner 表示,虽然抵押贷款利率已经上涨,但对于拥有固定贷款的家庭来说,在更高利率的影响通过之前存在延迟。

“大多数(71%)的住房贷款是固定或浮动条款的,期限不到一年,因此对家庭的峰值影响不应滞后太多。”

一旦贷款期限开始展期,抵押贷款持有人就会注意到差异,例如,两年期抵押贷款利率在去年年中上涨了约 170 个基点。

澳新银行首席经济学家莎朗·佐尔纳(Sharon Zollner)表示,即使适度加息,总会有高杠杆家庭陷入困境。
澳新银行首席经济学家莎朗·佐尔纳(Sharon Zollner)表示,即使适度加息,总会有高杠杆家庭陷入困境。

 

佐尔纳表示,即使是适度的加息,高杠杆家庭总会遇到困难。

她说,如果他们的收入出现了一些中断,情况尤其如此,但即使没有出现这种情况,6% 的通货膨胀率现在也对家庭的现金流缓冲造成了重大影响。

储备银行最近的分析显示,如果抵押贷款利率上升到 5%,近 20% 的近期首次购房者将面临可还款压力。

在 6% 时,这一比例将上升至近 50%,投资者和一些现有的自住业主也将面临压力。

但她说,现有的自住业主比最近的首次购房者要多得多。

“这些较新的买家看到了可观的资本收益,已经偿还了一些本金,并且普遍看到他们的名义收入增长。”

尽管如此,仍必须将市场视为一个整体,澳新银行预测,到 2023 年 4 月 OCR 为 3%,这表明偿债占收入的比例将从去年年底的 5% 左右的低点上升至2023 年 12 月约为 8%。



佐尔纳表示,这与 2018 年的情况大致相同,远低于全球金融危机前 14% 的峰值。

澳新银行也采用了相同的利率情景,假设家庭收入增长低于全球金融危机时。

她说,这表明家庭还款负担发生了令人担忧的急剧变化,但家庭的债务负担仍然刚刚达到全球金融危机前的峰值。

“我们假设家庭收入增长 5% 的中央预测的一个关键结论是,家庭的债务负担将在未来两年内加剧。但这是一个非常低的起点,并将在相对较低的水平上稳定下来。”

佐尔纳说,如果家庭债务没有激增,那么在家庭面临类似于全球金融危机之前的偿债负担之前,利率将显着提高,OCR 为 6%,并且可能会出现收入冲击。

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