美国上周首次申请失业救济人数超预期回升9000至22.1万，创两个多月来单周最高增幅。这与最近数据体现的裁员增加形势一致。本周二公布的2月JOLTS空缺职位报告显示，裁员人数创近一年新高。评论称，在本周五公布重磅美国非农就业报告前，失业数据增长有助于美联储今年采取降息行动。

失业数据公布后，周三就得到鲍威尔强化降息前景支持的美股大盘走高；美国国债价格盘中反弹，收益率掉头下行，基准十年期美债的收益率一度较周三所创的四个月来高位回落超过10个基点；鲍威尔讲话当天转跌的美元指数加速下挫，跌至两周来低位；非美货币普涨，离岸人民币跳涨近百点，周三曾极度逼近1990年来低谷的日元也盘中转涨，暂时解除跌破152.00这一可能触发日本干预汇市关口的危险。

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午盘美股大反转，三大美股指集体跳水，道指一度较日内高位跌超800点，芯片股和多数蓝筹科技股转跌。美元指数收窄大多数跌幅，部分非美货币转跌，避险资产日元涨幅扩大。媒体认为，美联储官员发表暗示可能今年不降息的鹰派言论，以及以总理发出打击伊朗警告等中东局势更加紧张的迹象成为砸盘的元凶。

同在午盘，今年有美联储FOMC会议投票权的克利夫兰联储主席梅斯特称，预计今年晚些时候达到适合降息的状态，通胀下降会取得进展，“很快”就会对放慢缩表速度感到安心。梅斯特和卡什卡利讲话后，中东局势更紧张之际，本已有所回升的美债收益率降幅再度扩大，对利率敏感的两年期美债收益率重回降势，和十年期美债的收益率均刷新日内低位。

周四，市场预计的美联储今年内合计降息次数回升到约75个基点、即降息三次

大宗商品中，鲍威尔再次确认今年降息预期后，工业金属继续齐涨，“铜博士”盘中再创一年多来新高，伦铜刷新将近两年来收盘高位。评论称，供应风险增加和最近中美数据提振需求复苏前景，利好铜价。贵金属连日涨势暂歇，美国失业数据公布后，黄金刷新日低，美股尾盘地缘风险增加推动避险买盘，现货黄金曾转涨、和期金再创盘中历史新高，但最终现货黄金和期金均跌落连续五日所创的收盘历史高位。国际原油盘中多次转跌，午盘地缘局势消息传出后拉升转涨，日内涨超2%，有惊无险继续创五个月来收盘新高，布油五个月来首次突破90美元关口。

布伦特原油自去年10月以来首次涨破90美元关口

三大美股指齐收跌超1% 道指四连跌 AMD创11个月最大跌幅 Meta逆市四连涨逼近历史高位

三大美国股指本周首度集体高开，午盘均转跌。盘初标普500指数涨逾0.8%，纳斯达克综合指数涨近1.1%，道琼斯工业平均指数涨逾290点、涨近0.8%。尾盘刷新日低时，道指日内跌超540点、跌近1.4%，并较日内高位跌超860点，纳指和标普均跌超1%。

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最终，三大指数本周第三日集体收跌。道指收跌530.16点，跌幅1.35%，创2023年3月9日以来最大点数跌幅，连跌四日，报38596.98点，刷新3月5日以来收盘低位。周三止住两连跌的标普和纳指均回落到3月15日以来收盘低位。标普收跌1.23%，和道指均创2月13日——美国公布1月CPI超预期增长日以来最大百分比跌幅，报5147.21点。纳指收跌1.4%，创3月5日以来最大跌幅，报16049.48点。

价值股为主的小盘股指罗素2000收跌1.08%，回落到3月19日以来收盘低位。科技股为重的纳斯达克100指数收跌1.55%，衡量纳斯达克100指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收跌1.97%，均回落至3月15日以来收盘低位。

主要美股指周四午盘齐跳水收跌，纳指领跌，道指和小盘股指本周累计跌幅已超过3%

包括微软、苹果、英伟达、谷歌母公司Alphabet、亚马逊、Facebook母公司Meta、特斯拉在内，科技巨头“七姐妹”中，仅Meta盘中未曾下跌。

周三盘中抹平2%跌幅转涨的特斯拉盘初短线转跌，后保持涨势，午盘曾涨5.2%，大盘转跌后回吐多数涨幅，仍有望连续两日收盘至少涨超1%，继续脱离3月15日以来收盘低位，因公布一季度交付量远逊预期后周二收跌近5%、创3月4日以来最大跌幅，本周将累跌，止步两周连涨。

FAANMG六大科技股中，周三盘中小幅转跌的微软早盘曾涨超1%，午盘小幅转跌，将连跌三日，两日刷新3月18日以来收盘低位；披露CEO库克4月1日和2日合计出售公司超19.6万股、套现超3300万美元后，苹果午盘曾涨超1%，尾盘小幅转跌，未能继续脱离周二连跌三日刷新的3月7日以来低位；Alphabet午盘跌超2%，在周三小幅反弹后，又开始跌离周一所创的收盘纪录高位；亚马逊午盘转跌后跌超1%，跌落周三反弹刷新的2021年11月以来收盘高位；周三反弹至2021年11月以来高位的奈飞午盘转跌，尾盘跌超2%；而Meta午盘曾涨近4.5%，收涨0.8%，连涨四日，逼近3月7日所创的收盘历史最高纪录。

芯片股总体盘中转跌，费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX盘初涨超1%，午盘转跌，分别收跌约3%和2.8%，在周三反弹后回落到3月19日以来收盘低位。芯片股中，英伟达盘初曾涨逾1.9%，收跌3.4%，将连跌三日至3月11日以来收盘低位；周三收跌8.2%创1月26日以来最大跌幅后，英特尔早盘小幅上涨，午盘转跌，收跌1.5%；低开低走的AMD收跌近8.3%，创2023年5月3日以来最大跌幅；早盘涨超1%的台积电美股和博通分别收跌超1%和超3%；美光科技收跌逾3%。

英伟达等科技巨头“七姐妹”总体早盘走高后午盘跳水

AI概念股大多追随大盘下跌。收盘时，超微电脑（SMCI）跌超5%，Adobe（ADBE）跌2%，C3.ai（AI）、BigBear.ai（BBAI）、甲骨文（ORCL）和周三大涨超8%收创历史新高的戴尔（DELL）跌超1%，Palantir（PLTR）跌近1%；而SoundHound.ai（SOUN）涨超4%，被称为“小英伟达”、出售数据中心互连芯片的Astera Labs（ALAB）涨0.7%。

热门中概股总体盘中转跌。纳斯达克金龙中国指数（HXC）盘初涨近0.6%后早盘转跌，收跌1.5%，在连涨四日至3月20日以来收盘高位后连跌两日。中概ETF KWEB和CQQQ分别收跌逾1%和约0.6%。三家造车新势力早盘齐涨，早盘涨超3%的蔚来汽车收涨0.2%，早盘涨超2%的小鹏汽车尾盘转跌，收跌0.1%，理想汽车午盘转跌后收跌超2%，此外，开卖首款电动车SU7订单火爆的小米粉单午盘曾涨近3.5%，收涨0.5%。其他个股中，到收盘，B站跌超2%，拼多多跌近2%，京东跌超1%，阿里巴巴、网易跌约0.7%，腾讯粉单跌0.2%，而百度涨逾0.1%。

美债收益率下行之际，多只光伏股盘中大涨，午盘回吐部分涨幅。到收盘，盘中曾涨超6%的First Solar（FSLR）涨逾2.8%，盘中涨近7%的Enphase Energy（ENPH）涨1.8%，盘中曾涨超7%的SolarEdge Technologies（SEDG）涨近0.6%。

波动较大的个股中，公布第一财季营收和利润高于预期且上调全年利润指引、公司削减成本计划见效后，服装品牌李维斯（LEVI）收涨12.2%；被摩根士丹利将评级上调至超配、预计未来估值和预期会有积极的修正后，软件公司Zeta Global（ZETA）收涨13.3%；媒体称Alphabet最近和顾问讨论对其提出收购要约后，营销软件公司HubSpot（HUBC）拉升，收涨近44.7%。

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而第三财季营收和盈利低于预期的冷冻食品生产商Lamb Weston（LW）收跌19.4%；被高盛将评级从中性下调至卖出、认为投资者定价还未体现该司近期压力后，赫兹租车（HTZ）收跌近5%；在Blue Orca Capital发布沽空报告后，人力资源公司Dayforce Inc.（DAY）早盘曾跌近5%，创2023年11月3日以来盘中新低，早盘尾声时转涨，午盘涨超1%，尾盘转跌，收跌0.5%。

较美股早收市的欧股周四逃过一劫。欧元区3月综合PMI高于初值升入50上方的扩张区间，欧元区2月PPI创九个月最大环比降幅，欧元区经济复苏以及通胀得到控制的迹象支持欧股走高。泛欧股指连续两日反弹。欧洲斯托克600指数开始靠近上周四连续三日刷新的收盘最高纪录。主要欧洲国家股指未能齐涨。德英西股连涨两日，因周二跌超1%，德股连日小幅上涨还未逼近上周四连涨八日所创的收盘最高纪录，而周三反弹的法股微跌几乎收平，意股在周三止住两连跌后小幅回落

各板块中，铜等工业金属走高带动矿业股所在板块基础资源收涨1.6%，汽车涨1.2%、银行涨1%涨幅居前。个股中，公布3月销量同比激增25%至历史新高后，瑞典上市的沃尔沃涨6.7%；媒体称激进投资者Sachem Head 已持有该司3.6%的股份，寻求获得公司监事会的一个席位并可能罢免公司CEO后，德国外卖平台Delivery Hero大涨14.5%，领涨斯托克600成分股。

失业数据后 十年期美债收益率转降 较周三高位回落超10个基点

美股盘前美国失业数据发布后，美国10年期基准国债收益率先接近4.38%刷新日高，后很快掉头下行、下破4.33%，美股盘初下破4.32%刷新日低，后曾回到4.35%上方，午盘美联储官员讲话后降幅扩大，美股尾盘下破4.31%刷新日低至4.3054%，较周三上测4.43%刷新的2023年11月27日以来高位回落逾12个基点，到债市尾盘时约为4.31%，日内降近4个基点，在周三大致收平后本周、也是最近五个交易日内首度下降。

失业数据后，对利率前景更敏感的2年期美债收益率迅速下破4.68%转降，美股早盘曾下测4.67%，后转升，午盘美联储官员讲话后，从逼近4.70%的日内高位一度回落至4.64%下方刷新日低，脱离周三上逼4.74%刷新的3月18日以来高位，到债市尾盘时约为4.65%，日内降约2个基点，在连升两日后连降三日。

各期限美债收益率周四震荡下行，长债本周四日的收益率累计升幅还超过10个基点

失业数据后 美元指数加速跌至两周低位 比特币盘中涨超4000美元、一度冲向7万大关

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）和周三一样全天基本处于跌势，仅在亚市盘初曾短线转涨至104.20上方刷新日高，美国失业数据公布后跌幅扩大，美股盘前，自3月22日以来首次跌破，早盘曾逼近103.92，刷新3月21日以来盘中低位，日内跌逾0.3%，后收窄绝大部分跌幅。

到周四美股收盘时，美元指数处于104.30下方，日内微跌；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数日内微跌，企稳于3月21日以来同时段低位，和美元指数均连跌三日。

非美货币中，日元盘中转涨，美元兑日元在美国失业数据公布前曾接近151.80刷新日高，数据公布后迅速转跌，美股午盘跌幅扩大后曾接近151.10刷新日低，日内跌近0.4%，美股收盘时处于151.20上方，未像周三极度逼近上周四上测152.00所创的1990年中以来高位；欧元兑美元在美股盘初曾接近1.0880，英镑兑美元在美股盘初涨破1.2680，均刷新3月21日上上周四以来高位，日内分别涨近0.4%和近0.3%，美股午盘回落，美股收盘时，欧元日内微涨，英镑日内跌不足0.1%。

离岸人民币（CNH）兑美元在亚市盘中曾跌至7.2513，欧股盘前转涨后几度转跌，美国失业数据公布后跳涨，迅速收复7.25关口，美股早盘刷新日高至7.2418，较亚市盘中低位回涨95点，美股尾盘转跌后刷新日低至7.2528，较日高回落110点。北京时间4月5日4点59分，离岸人民币兑美元报7.2492元，较周三纽约尾盘跌4点，在连涨两日后回落。

比特币（BTC）在亚市盘中下测6.51万美元刷新日低，后持续上行，美股午盘曾上测6.93万美元，抹平周三所有跌幅、回到周二盘中水平，较日低回涨超4000美元、涨超6%，美股收盘时处于6.77万美元上方，最近24小时涨3%左右，远离周三跌破6.46万美元刷新的3月24日以来低位。

比特币盘中曾涨破6.9万美元，抹平周三跌幅回到周二水平

原油午盘拉升转涨超2% 四日齐创五个月新高 布油涨破90美元

国际原油期货盘中多次转跌，美股盘中刷新日低时，美国WTI原油跌破84.70美元，日内跌逾0.9%，布伦特原油接近88.70美元，日内跌逾0.7%，午盘拉升转涨后，刷新日高时，美油涨破87.20美元，日内涨近2.1%，五个月来首次涨破90美元关口的布油涨至91.30美元，日内涨近2.2%。

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最终，原油连续五个交易日收涨，连续四日齐收创五个月来新高。连续三日刷新2023年10月27日以来高位的WTI 5月原油期货收涨近1.36%，报86.59美元/桶；连续四日收创2023年10月27日以来新高的布伦特6月原油期货收涨超1.45%，报90.65美元/桶，和美油均刷新2023年10月20日以来即月合约收盘高位。

盘中曾跌0.9%的美国WTI原油午盘转涨后曾涨超2%、涨至87美元上方

美国汽油和天然气期货继续涨跌各异。NYMEX 5月汽油期货收涨约1.2%，报2.7942美元/加仑，连涨三日，刷新2023年8月以来高位；NYMEX 5月天然气期货收跌约3.64%，报1.774美元/百万英热单位，继续跌离周二刷新的3月6日以来高位。

伦锌涨近4% 伦铜收创近两年新高 黄金五日连创盘中历史新高 但七日内首度收跌

伦敦基本金属期货周四连续两日全线收涨。领涨的伦锌涨逾3.8%，去年末以来首次收盘逼近2650美元，和伦铜、伦铝、伦镍均连涨四日。伦铜涨幅略超1%，在周三收创14个月新高后，又创14个月来首次收盘突破9300美元，并创2022年6月以来收盘新高；伦铝连续两日创去年2月下旬以来新高；伦镍创逾两周新高。周三涨超3%领涨的伦铅涨逾2.7%，连涨两日至三周来高位。伦锡连涨三日，一再刷新两周多来高位。

纽约黄金期货周四盘中几度转跌，美股盘前美国失业数据公布后刷新日低至2301.8美元，日内跌近0.6%，现货黄金同时段刷新日低至2283美元下方，日内跌逾0.2%，后震荡反弹，美股早盘短线转涨。

最终，连涨六个交易日的期金和现货黄金收跌，跌落连续五个交易日所创的收盘最高纪录。COMEX 6月黄金期货收跌0.28%，报2308.5美元/盎司，本周仍将连涨两周。

期金收盘后转涨，美股尾盘涨至2325.30美元，现货黄金美股尾盘曾涨至2305美元上方，均连续五个交易日创盘中历史新高，但此后现货黄金又转跌，美股收盘时处于2287美元下方，日内跌近0.6%。

现货黄金在美股尾盘连续第五个交易日创盘中历史新高，后重回跌势